第156章 大盘全天震荡反弹,三大指数均小幅上涨（1 / 1）

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股4月4日复盘大盘全天震荡反弹，三大指数均幅上涨

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今日共3股涨停，连板股总数3只，上一交易日共3股涨停，涨停股晋级率96%（不含t股、退市股及未开板新股）。个股方面，短线情绪回落，市场高度板奥飞娱乐跌停，另一只高标曲江文旅虽然竞价涨停，但盘中烂板；活跃资金对有价值的数据公司热情不减，拥有文献数据的中国科传4板，拥有基因数据的贝瑞基因2板。板块方面，应用端的传媒股、电商股大幅调整，领跌两市；受北方华创一季报超预期消息提振，半导体设备股掀涨停潮，经纬辉开、耐科装备、拓荆科技、联动科技20涨停。活跃资金从的“市梦率”炒作转移到半导体的短期业绩确定性炒作，体现出市场整体风险偏好的下降。

沪深股通今日大幅净买入，宁德时代净买入居首，药明康德净卖出居首。板块主力资金方面，有色金属板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，f期指主力合约空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，多只芯片股获构买入，永兴材料获构买入超9000万，梦科技获国泰君安上海江苏路席位买入6亿。龙虎榜构榜活跃度较高，多只芯片股获构买入，其中芯源微获构买入超2亿，英杰电气获构买入24亿，拓荆科技获构买入34亿，北方华创获构买入25亿，金海通、富乐德均获构买入超5000万。两只大跌概念股金桥信息和奥飞娱乐均获构买入抄底。锂矿股永兴材料获构买入超9000万。截至收盘，沪指涨06%，深成指涨05%，创业板指涨093%。北向资金全天净买入6224亿元，其中沪股通净买入25亿元，深股通净买入4266亿元。

大盘全天震荡反弹，三大指数均幅上涨，科创50指数涨超3%。盘面上，半导体概念股集体大涨掀涨停潮，耐科装备、联动科技、拓荆科技均20涨停，近20股涨停或涨超0%。锂矿等赛道股展开反弹，天华新能涨近0%，永兴材料涨停。中字头个股震荡走强，中国科传4连板，中工国际涨停。黄金概念股开盘大涨，四川黄金、中润资源涨停。下跌方面，应用方向陷入调整，奥飞娱乐、慈文传媒跌停。总体上个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨。沪深两市今日成交额50亿，较上个交易日缩量29亿。板块方面，半导体、贵金属、锂矿、汽车整车等板块涨幅居前，旅游、电商、传媒、游戏等板块跌幅居前。

今日半导体板块今日全面爆发，耐科装备、联动科技、拓荆科技大涨20%，芯源微、中微公司、华海清科、安集科技等个股涨超0%，北方华创、晶方科技、金海通、华亚智能涨停。从细分来看，今日半导体领涨方向主要集中在设备与材料端。主要受到了北方华创季报业绩超预期的刺激（北方华创公告一季度净利润预增24%-20030%）。从历年情况来看，一季度为北方华创的业绩淡季，其“淡季不淡”传递出设备板块景气度恢复的积极信号。

东吴证券更是在最新的研报中给出了看好半导体设备的四大逻辑：）进口替代逻辑持续强化，看好晶圆厂加速国产设备导入有望加速；2）扩产预期上修静待招标启动，半导体景气复苏同样利好设备；3）政策扶持利好持续落地，大基金二期投资重新启；4）算力需求持续提升，半导体设备承接扩散行情。

点评：国内多省市将集成电路半导体芯片纳入当地政府报告，并从技术创新、项目建设、资金支持、标准制定等层面支持产业链发展。此外，尽管大基金一期正在有序退出，大基金二期不断加码半导体制造、装备、材料等环节，2023年3月国家大基金二期投资重新启动，有望引发市场投资热情。

而站在市场的角度，半导体板块今日的爆发也与指数形成共振，并成功调动起市场情绪。此外，在经历了前几日连续的回调整理后，筹码沉淀已较为充分，再结合构资金持续介入，为半导体方向提供了增量动能，综合而言，对于半导体后续走势仍值得期待，后续仍可留意优质个股分歧整理时的低吸会。

以锂矿为代表的新能源赛道方向也迎来反弹。其中永兴材料涨停、天华新能涨超9%，中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业等个股涨超5%。业内认为，碳酸锂价格下跌已经较为充分，随着下游需求重启，锂价有望迎来企稳，从而带动整个稀有金属板块反弹。

大基建板块近期反复活跃，中工国际、陕西建工、华建集团涨停，西藏天路、上海港湾、中钢国际、中国中铁大涨超5%。消息面上，经济参考报近日刊发文章称，业内人士预计，今年基建投资增速有望保持较高水平，一季度或达0%左右。据不完全统计，目前全国已有23个省级行政区集中启动一季度重大项目开工，开工项目总量超万个，总投资额超93万亿元。在国家综合立体交通建设领域，目前，全国公布投资额的20多个省区市计划在“/十/四/五/”期间在综合交通领域共投资万亿元。

资源股今日大面积走强，其中黄金、锂矿方向领涨。黄金板块中四川黄金、中润资源、鹏欣资源涨停，恒邦股份、紫金矿业、明牌珠宝涨超4%。中金公司认为，金价已进入右侧上行通道，并有望达到2300美元/盎司至2500美元/盎司甚至以上。锂矿板块中，永兴材料涨停，天华新能涨近0%，中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能大涨超5%。华安证券研报指出，目前行业库存以处于较低水平，锂盐厂维持-5个月库存水平，正极材料厂以及电池厂预计维持天左右库存。目前市场需求淡季已过，随着二季度市场需求回暖叠加锂价跌势放缓后行业信心修复，补库周期有望开启，锂价预期企稳改善。目前锂矿板块估值水平已至低点，锂价止跌企稳+下游需求预期改善，估值有望修复。

人工智能板块分化态势依旧，电商、游、传媒等应用方向出现大幅回调，t/-gpt细分以及部分低位股异军突起，梦科技、齐心集团涨停，银江技术、法本信息、世纪天鸿涨超0%。消息面上，近日，代码托管平台gt/b上线了一个新的基于gpt-4的开源应用项目/t/gpt/，/t/gpt/能够根据用户需求，在用户完全不插的情况下自主执行任务。国盛证券研报指出，去年tgpt的面世让市场看到了的新潜力，2023年随着pen/不断推陈出新，以及微软在搜索引擎、ffe等方向产品的推出，/t-/gpt的出现，g赛道将迅速开启生态构建大时代。

点评：在人工智能各细分被市场充分挖掘后，指数想要进一步向上冲高仍需要新的突破口。随着上市公司一季报披露展开，以及更多的经济数据陆续出炉，各行业订单和排产数据也相继公布。市场对于全年景气趋势和边际改善的方向有了更明确的判断，构投资者会沿着景气趋势和业绩边际的方向进行布局，在此逻辑下，新能源赛道方向同样有望迎来一定程度的修复。

综合来看，人工智能指数已经从前期趋势上行转变为箱体震荡，板块的内卷加上趋势中军的纷纷破位，后期大概率成为鱼尾行情，即使有补涨分支，整体高度也将受限。半导体板块尽管在设备股爆发下高潮，但总体表现或难以持续脱离人工智能板块影响，关注下周分歧后的转一致会，并逢低关注一季报业绩增速居前的细分方向，例如今日北方华创的净利润断层板也体现出资金的态度。尽管沪指走出强势周线五连阳，但为首的主线热点已进入混沌期，盘中切换速度也将加快，避免热点高潮次日盲目接力。

今日应用方向陷入调整，其中奥飞娱乐、慈文传媒两大标识度较高的人气标的双双跌停。由于本周以来传媒娱乐方向呈现连续高角度上涨态势，短期内累积了较多的获利卖压，因此今日的调整属于内部的轮动补跌。随着今日应用端集体调整，本周几乎是经历了“整体分歧——集体修复——轮动整理”的过程，可以看到的是目前人工智能方向波段主线行情虽暂告段落，但在震荡轮动的过程中，各细分方向依旧存在着反复活跃的会，因此踏准节奏的话仍会具有不错赚钱效应。此外，北方华创与中芯国际两大半导体设备的核心龙头能否延续强势同样值得留意，当其在下周呈现高举高打的走势时，便有望带动半导体产业链迎来二波行情。届时对于算力芯片，乃至硬件方向或都存在再度修复的预期。

点评：是今年全年的投资主线，计算领域的投资方向更加多元。全年角度看，计算行业会有相应的高低切换和主线上的轮动会。“从四个角度去理解，可以看到整个行情的演绎。”夏瀛韬表示，一是算法，国内这一轮行情中，算法公司最先开始表现；二是算力，大模型的训练对于算力需求非常大，未来随着大模型的普及，将明显带动算力需求，包括服务器、数据中心d、芯片等；三是下游应用，即赋能各行各业降本增效；四是的安全监管，目前国际上开始讨论tgpt的数据安全等问题，未来在安全风控领域，会有一些新的变化和新的增量出现。

投资方面，建议关注两个层面，一是在垂直行业的应用，二是的安全监管。“随着开源模型和开源训练架构的出现，大模型的门槛在降低，未来能够产生较高超额价值的赛道是大模型在垂直行业的落地应用和安全监管。前者如办公类的金山办公、金融行业的同花顺等具有较强场景积累的企业，在未来大模型成熟后更占优势；后者如数据安全防护、针对模型生成视频、图像和文字的识别鉴定等。”

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

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