第1460章 三大指全线走低，静待风险集中释放（1 / 1）

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a股月2日三大指全线走低，静待风险集中释放

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朋友们晚上好，时间是月2日星期日。回顾上交易日时市场午后单边下行，沪指收盘失守3200点。三大指数均跌超%，沪深两市全天成交额5万亿，较上个交易日放量363亿。

板块主力资金方面，半导体板块主力资金净流入居首。沪深股通在上交易日时合计成交53904亿，其中海光信息和中兴通讯分居沪股通和深股通个股成交额首位。

盘面上，全市场超400只个股下跌，个股普跌，逾百股跌超9%。下跌方面，高位股集体下挫，海得控制等多股跌停。消费股再度调整，中百集团跌停。

期指持仓方面，if合约空头加仓数量大于多头。etf成交方面，日经etf成交额环比增长43%。

在上交易日时主力资金净流入金属、半导体、有色金属等板块，其中计算板块净流出4006亿元。净流出电子、计算、电新行业等板块。

龙虎榜方面，蔚蓝锂芯获构买入超9000万；利欧股份获华泰证券天津东丽开发区二纬路营业部买入34亿，禾望电气获国泰君安上海江苏路营业部买入54亿；

回顾上交易日时，跨境etf在上交易日尾盘大面积跳水，华泰柏瑞沙特etf、华夏日经etf等一度翻绿，另外华夏标普etf、标普油气etf等收窄涨幅至3%。

在上交易日时市场又开始杀情绪，前几日强势的科技方向出现分歧，很多个股趋势破位跌幅扩大。如果短线的话，破位的要及时止损。市场只要不暴跌或大跌，科技方向跌下来不破重要支撑，短线还是可以低吸！

个股方面，建设工业、三花智控、中芯国际获主力资金净流入居前；长电科技大涨，主力资金净流入62亿元居首位。

利欧股份获中信证券浙江分公司营业部买入9亿同时卖出39亿。禾望电气遭构卖出40亿，国星光电遭构卖出24亿；

年报业绩预增概念股逆势走强。其中西子洁能昨晚公告称预计2024年净利润同比增长633%-6%，竞价便一字封板。

中际旭创、东方财富、中科曙光等主力资金净流出额居前。利欧股份遭净卖出566亿元居净流出首位。

在多重利好叠加支撑下，器人概念成为在上交易日时盘中仅剩的一大亮点，其中收购器人资产的并购重组概念股粤宏远a尾盘晋级6连板，但板块内多数后排个股日内仍遭遇资金兑现展开大幅回落。

即使是在上交易日时早盘走强的器人概念股，也没有逃过冲高回落的命运，柯力传感、三丰智能、鸣志电器、埃夫特等人气标的均留下较长的上影线，如盘中追高的话亏钱效应同样明显。

可见本轮的反弹不仅仅是纯粹的情绪博弈，题材的产业逻辑正逐步受到资金的重视，故对于热点板块中明显放量的容量标的，依旧可以留意震荡走高的趋势性会。

量能这块，目前始终是在亿的区间运行，对比去年0月和月这两次的见底回升后的反弹气势，资金显得颇为犹豫，即便是头一天有抄底动作，隔天都会高抛落袋。证明主杀行情已结束，现在情绪和指数处于一个震荡周期。

从板块表现来看，人形器人等少数板块上涨，电商、零售、铜缆高速连接、ai眼镜等板块跌幅居前。

从具体来看，器人概念股一度走强，建设工业等涨停。半导体板块冲高回落，寒武纪盘中续创历史新高。

板块方面，ai玩具概念成市场少有的亮点，苏豪弘业、博通集成、德力股份、郑中设计均晋级2板，器人板块连续大涨三天后遭到资金获利了结，全天大幅冲高回落，追高埃夫特-u、鸣志电器、三丰智能等个股的亏钱效应剧烈；

人形器人：国海证券指出，2024年，国内人形器人行业经过技术积累+政策刺激，复合影响因素的传导效应开始显现。2025年，厂商相继入场器人本体制造，大厂持续布局ai大模型，全行业加速人形产链建设和商业化落地。（国海证券）

近期除去特斯拉人形器人外，es大会上包括英伟达器人大语言模型以及国内器人对下游养老服务等领域的渗透等一系列政策利好仍有待发酵，几大分支间的良性轮动仍可期待。

大消费：前期的龙头东百集团出现了反包的走势，可关注在消息刺激下个股及板块能否出现二波走势；明资金对消费的认可度还是比较高的，尤其是游资。

整个大消费概念仍受制于零售等大容量细分的表现分化，整体仍呈现内部高速轮动，且几大热门细分的龙头对整个消费板块的拉动作用也不尽人意，因此并不利于增量资金的承接。

数据中心：英伟达的bkwell旗舰gpu使用的是液态金属，而不是热糊来控制55wtgp。新冷却器的一个显着特点，是使用了液态金属热界面材料(ti)，液态金属属于衍生出来的型题材

金属：中信证券指出，预计2025年金属行情的演绎将沿着如下主线展开：）流动性主线在2025年预计弱化，但避险和业绩确定性继续支撑贵金属板块配置价值；

2））政策主线，关注贸易冲突下国内铜铝加工业的格局优化和战略金属的价值重估，以及并购重组和市值管理带来的“类红利”行情。（中信证券）

ai：消息面上，在今年的es展上，多款ai陪伴产品展出，有分析师表示ai玩具有望成为最快爆发的ai终端之一。

pb：招商指出，pb行业兼具周期和成长属性，叠加算力+ai端侧等创新有望驱动行业进入新一轮增长。但pb方向在经历涨停潮后，短线情绪或趋于高潮，后续个股的分歧可能会有所增多，还是重点留意前排的核心标的。（招商）

算力：算力整体或面临短线高潮后的分歧加剧的可能性。接下来短线龙头海得控制的强度非常关键，如果海得能持续超预期，将会引导自己继续反包回流算力方向，如果海得断板见顶，将有可能导致周期动荡。

芯片：天风证券指出，在ai提升了新产品的使用体验的背景下，预计购新补贴或加速消费者换，建议关注\/平板\/智能表环相关芯片需求的提升。（天风证券）

近期一些大市值科技融量标的也同样获得了资金的大举回流，只要上涨结构没有遭到破坏的话，也有利于结构性行情的延续。不过短线情绪在经历了连续数量修复后，不排除盛极而衰的可能性，

在目前题材炒作中不再是纯粹的情绪博弈，题材的产业逻辑正逐步受到资金的重视。

题材这块，ai和器人仍是做波段交易的最佳选择。巧妇难为无米之炊，缺量的大环境下，题材的上涨不会一蹴而就，更多的是轮动炒，涨涨跌跌，进三退二，进二退一，所以，反馈到交易层面上，做差价是最佳选择。

弱势震荡，消耗数天了！依旧没有进攻，在上交易日时上午的这个下蹲的动作！上交易日下压到360附近，出现了一波恐慌盘，导致近期v起的意愿不强烈，因为有资金看到了恐慌，所以后续极大概率会再去往下压压，看能不能在压出恐慌盘！

技术面上，目前沪指30分钟k线上已经形成头肩底雏形，但仍需关注ad能否持续保持金叉状态，反之指数则存在二次探底可能。

如果压不出恐慌了，可以随时完成这个5分钟的向上的结构！如果还能压出恐慌盘，那就会往下继续打空间。因为有恐慌的便宜筹码，不拿白不拿！

320是短期反弹目标，站不上去，就继续弱势震荡！时间上看还能维持到下周二，会发生什么，等着就好！

整体而言，市场再度面临短线退潮的疑虑，那么待风险充分释放后，哪一热点方向率先获得资金的回流修复便是后续关注的重点。静待风险集中释放后，再行观察哪一热点题材能够先行获得资金的回流修复。

现在的风格化在趋势在容量，而这些票又天然不适合追高。（少数弹性票也能追高打板套利啥的）所以，要当前的交易节奏，我觉得是耐心、耐心，还是耐心。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，消息素材取自络，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，招商，信达，中信，华泰，民生，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

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